Análisis de Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway se especializa en la inversión y adquisición de empresas en múltiples sectores. Sus actividades clave incluyen:
Seguros: Uno de sus principales negocios es el de seguros, destacándose compañías como GEICO, Berkshire Hathaway Reinsurance Group y General Re.
Inversiones: Posee importantes participaciones en grandes empresas públicas como Apple, Coca-Cola, American Express y Bank of America, entre otras. Además, invierte en bonos, acciones y otros activos financieros.
Negocios industriales y de servicios: Berkshire es propietaria de empresas en sectores como transporte ferroviario (BNSF Railway), manufactura (Precision Castparts), energía (Berkshire Hathaway Energy), además de sectores minoristas y de construcción, entre otros.
En resumen, Berkshire Hathaway es un holding diversificado con presencia en una amplia gama de negocios, desde seguros y energía, hasta participaciones significativas en empresas globales.
Desempeño de los últimos doce meses:
Ingresos por ventas: USD 370.110 millones.
Costos de ventas: USD 293.530 millones.
Gastos operativos: USD 23.030 millones.
EBITDA: USD 66.250 millones.
Beneficio neto: USD 67.860 millones.
Ingresos por inversiones: USD 30.270 millones.
Free Cash Flow: USD 32.300 millones.
EV/EBITDA promedio: 13,08x.
Proyecciones para 2025:
BPA proyectado: USD 19,87.
Ingresos proyectados: USD 378.760 millones.
Cartera de inversiones actual:
Warren Buffett es reconocido como uno de los mejores seleccionadores de activos de la historia. Actualmente, Berkshire Hathaway tiene aproximadamente USD 277.000 millones en bonos del Tesoro de EE.UU. Además, sus principales posiciones incluyen:
Apple: 30,09%
Bank of America: 14,67%
American Express: 12,54%
Coca-Cola: 9,09%
Chevron: 6,63%
Occidental Petroleum: 5,75%
Lo interesante es que Berkshire continúa reforzando sus posiciones en empresas como Occidental Petroleum, Chubb, Liberty SiriusXM y Ulta Beauty, trimestre tras trimestre.
Conclusión:
Berkshire Hathaway cotiza actualmente a un EV/EBITDA de 12,52x, levemente por debajo de su media histórica. Mientras Warren Buffett siga al mando, es probable que la empresa continúe generando valor a largo plazo. Sin embargo, es importante ser realistas sobre el impacto que podría tener su eventual ausencia, lo que podría generar volatilidad en el corto plazo. Bajo su liderazgo, estimamos un precio objetivo de USD 520.