Análisis de Spotify (SPOT)
Spotify sigue siendo un líder en la industria del streaming musical, con una sólida presencia en el mercado global. A continuación, analizamos sus finanzas y las proyecciones para 2025, evaluando el rendimiento pasado y su potencial futuro.
Rendimiento financiero de los últimos doce meses:
Ingresos por ventas: 15.640 millones de USD.
Costos por ventas: 11.370 millones de USD.
Gastos operativos: 3.810 millones de USD.
EBITDA: 600 millones de USD.
Beneficio neto: 504 millones de USD.
Free Cash Flow: 1.410 millones de USD.
Spotify ha mostrado un crecimiento constante, con un aumento significativo en su flujo de caja libre, lo que demuestra una eficiente gestión de sus costos y gastos operativos.
Proyecciones para 2025:
BPA proyectado: 9,19 USD.
Ingresos estimados: 20.120 millones de USD.
La compañía prevé un crecimiento sólido en sus ingresos, lo cual sugiere que mantendrá su ventaja competitiva en los próximos años.
Conclusión:
Actualmente, Spotify posee una cuota de mercado del 36% en Estados Unidos, superando a competidores como Apple Music y Amazon Music. En los últimos cinco años, esta cuota ha oscilado entre el 32% y el 43%, lo que demuestra su capacidad para mantener una posición dominante a pesar de la competencia creciente.
El flujo de caja libre ha crecido a una tasa anual compuesta (CAGR) del 32%. Aplicando un enfoque más conservador y reduciendo esa tasa al 15%, y considerando la deuda neta de -2.780 millones de USD, el valor intrínseco estimado por acción es de 439 USD. A su precio actual de 369 USD, detectamos una subvaluación en la acción, lo que representa una oportunidad interesante a pesar de que cotiza cerca de sus máximos históricos.