LVMH: Un Gigante del Lujo Subvaluado y con Potencial de Crecimiento
LVMH (Moët Hennessy Louis Vuitton) es el líder indiscutido en el mercado global de bienes de lujo, con una cuota de mercado dominante en varias de sus categorías principales, como moda, perfumes, relojes y joyería. Esta posición le permite capturar una significativa parte del gasto mundial en productos de lujo, demostrando su capacidad para mantener y expandir su influencia incluso en tiempos de incertidumbre económica.
Desempeño Financiero de los Últimos Doce Meses:
Ingresos por ventas: 91,680 millones de USD.
Costos por ventas: 28,850 millones de USD.
Gastos operativos: 39,390 millones de USD.
EBITDA: 30,160 millones de USD.
Beneficio neto: 14,950 millones de USD.
Free Cash Flow: 13,960 millones de USD.
EV/EBITDA promedio: 15,05x.
Proyecciones para 2025:
BPA estimado: 37,21 USD.
Ingresos proyectados: 105,190 millones de USD.
EBITDA proyectado: 35,000 millones de USD.
Conclusión:
Actualmente, LVMH cotiza a un EV/EBITDA de 13,50x. Si proyectamos estos valores hacia 2025, el EV/EBITDA estimado es de 11,63x. La empresa destaca por su sólida generación de caja, con un CAGR de crecimiento anual del 14% y una deuda neta de 30,000 millones de USD. Estos factores sugieren un valor intrínseco por acción de 840 USD. Además, el múltiplo de precio/FCF, con una media histórica de 19x, se sitúa hoy en 17,94x, indicando una valoración atractiva.
En nuestra opinión, LVMH está subvaluada a los niveles actuales de 749 USD por acción. El sector del lujo ha mostrado una notable resistencia frente a crisis económicas, lo que demuestra que, a pesar de las fluctuaciones económicas, el gasto en productos de lujo se mantiene robusto.
Recomendación: Cualquier corrección en el precio representa una oportunidad de compra.
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